我國(guó)當(dāng)前貨運(yùn)市場(chǎng)，公路運(yùn)輸是最主要的方式。在整個(gè)貨運(yùn)行業(yè)占比70以上%，公路貨運(yùn)行業(yè)處在成熟穩(wěn)定期。

　　（一）我國(guó)貨車及貨運(yùn)行業(yè)發(fā)展情況

　　1. 行業(yè)概覽

　　通常貨運(yùn)按照組織方式的不同分為零擔(dān)貨運(yùn)和整車兩類。零擔(dān)是相對(duì)于整車而言的物流概念。零擔(dān)貨運(yùn)是指按零散貨物辦理承托手續(xù)、組織運(yùn)送和計(jì)費(fèi)的貨運(yùn)物流。具體是指客戶需要運(yùn)送的貨物不足有一車，則作為零擔(dān)貨運(yùn)，承運(yùn)企業(yè)把運(yùn)往一個(gè)地方的多家客戶的貨物，通過配載手段，達(dá)到一輛車的基本載運(yùn)能力，然后運(yùn)送到該地方，在分發(fā)給客戶的運(yùn)送方式。而整車運(yùn)輸是按照整車貨物辦理承托手續(xù)，組織運(yùn)送和計(jì)費(fèi)的貨運(yùn)方式。

　　2. 當(dāng)前行業(yè)市場(chǎng)化程度

　　我國(guó)當(dāng)前從貨運(yùn)總量上，公路是最主要運(yùn)輸方式。行業(yè)基礎(chǔ)較為成熟，但距離現(xiàn)代物流體系有較大距離。2017年全國(guó)貨運(yùn)量479.4億噸，其中公路貨運(yùn)量368億噸、占整個(gè)運(yùn)輸行業(yè)的78%。其中分為：快遞、零擔(dān)、整車三個(gè)細(xì)分子行業(yè)。2017年公路貨運(yùn)行業(yè)總規(guī)模4.5萬(wàn)億。

　　3. 貨運(yùn)規(guī)模走勢(shì)

　　1）公路貨運(yùn)規(guī)模及發(fā)展情況，對(duì)貨車數(shù)量規(guī)模有著直接影響。從中國(guó)公路的新改建公路里程來(lái)看，中國(guó)2018年新改建公路里程為6000公里，總里程突破14萬(wàn)公里，這對(duì)于中國(guó)公路貨運(yùn)快速發(fā)展提供了基礎(chǔ)支撐。

　　2）2017年中國(guó)公路貨物運(yùn)輸量為368.0億噸，同比增長(zhǎng)22.5%。2017年中國(guó)公路貨物運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量為66713億噸公里，同比增長(zhǎng)9.0%；中國(guó)公路的貨運(yùn)量和周轉(zhuǎn)量正在逐漸上升。同時(shí)，順豐、申通、圓通、京東等快遞和電商企業(yè)擁有和整合車輛都超過萬(wàn)輛，近年來(lái)，快遞市場(chǎng)繼續(xù)保持50%左右的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)期，快遞公路運(yùn)輸仍將保持快速增長(zhǎng)。

　　4. 貨車保有量規(guī)模

　　交通部公布2016發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)及預(yù)測(cè)：2018年末全國(guó)擁有載貨汽車將達(dá)到1600萬(wàn)輛，其中，普通貨車約1000萬(wàn)輛，公路專用貨車50萬(wàn)輛。

　　5. 新增貨車銷量走勢(shì)分析預(yù)測(cè)

　　重卡銷量維持高位，后續(xù)增速或?qū)⒒芈洹?017年 1-4 月貨車銷售 117.5 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 13.3%，主要系重卡高增長(zhǎng)拉動(dòng)。自2016年 8月實(shí)施 GB1589 治超以來(lái)，重卡維持高速超預(yù)期增長(zhǎng)，1-4 月重卡銷售 38.8 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 80.3%。我們判斷，此輪治超帶來(lái)的物流車更新需求接近飽和，物流車與自卸車兩者增速差逐步收窄也佐證了此判斷， 未來(lái)隨著基數(shù)走高、固定投資增速減慢以及房地產(chǎn)調(diào)控的加嚴(yán)，預(yù)計(jì)重卡增速將有所下降。

2016-2017我國(guó)貨車銷售規(guī)模走勢(shì)

　　6. 行業(yè)分布情況

　　截止2016年底，我國(guó)公路專用貨車數(shù)量排名前五的城市分別是安徽，河北，江蘇，遼寧，廣東；排名第一的安徽41204輛，比排名第三的江蘇超出8.67%。

　　7. 我國(guó)貨運(yùn)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

　　（1）公路貨運(yùn)行業(yè)未來(lái)存在較大增長(zhǎng)空間。隨著我國(guó)高速公路建筑的完善，形成14萬(wàn)公里全國(guó)網(wǎng)絡(luò)化布局，為貨運(yùn)提供了有利的基礎(chǔ)條件。同時(shí)，隨著全國(guó)GDP的增長(zhǎng)，2018上半年我國(guó)人均消費(fèi)水平達(dá)到9609元，同比增長(zhǎng)8.8%，將間接促進(jìn)貨運(yùn)行業(yè)的發(fā)展。2017年中國(guó)公路貨物運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量為66713億噸公里，同比增長(zhǎng)9.0%，各方數(shù)據(jù)顯示，公路貨運(yùn)行業(yè)將會(huì)維持一個(gè)穩(wěn)定堅(jiān)實(shí)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

　　（2）市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品類型及服務(wù)質(zhì)量需求將多樣化，未來(lái)業(yè)務(wù)量占比將不斷提高。隨著我國(guó)未來(lái)持續(xù)對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，貨運(yùn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)也將發(fā)送變化。預(yù)計(jì)未來(lái)公路貨運(yùn)中大宗貨物、初級(jí)產(chǎn)品所占份額呈下降趨勢(shì)，但各類消費(fèi)品、制造業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)品運(yùn)輸需求增大。同時(shí)對(duì)裝卸、包裝、監(jiān)控、追蹤要求環(huán)節(jié)要求加大。

　　（3）行業(yè)集中程度逐步提高。我國(guó)公路貨運(yùn)行業(yè)會(huì)從積累階段發(fā)展到集中階段，市場(chǎng)集中程度逐漸增加。中國(guó)運(yùn)輸行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入市場(chǎng)初步集中階段。

　　（4）車貨匹配平臺(tái)誕生，逐步進(jìn)入聯(lián)網(wǎng)化+。進(jìn)入2010年以后，隨著公路貨運(yùn)行業(yè)進(jìn)入了井噴期，高速擴(kuò)張的速度， 攀升至2014年誕生了喧囂的“車貨匹配平臺(tái)”，百余家的APP在市場(chǎng)上競(jìng)相綻放，到達(dá)相對(duì)高點(diǎn)。

　　（5）公路貨運(yùn)日益融入現(xiàn)代物流業(yè)。物流作為一種新型的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作方式，已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要服務(wù)部門。但是，我國(guó)公路運(yùn)輸?shù)慕M織形式是以區(qū)域企業(yè)為主，受體制封閉等人為因素影響，跨區(qū)域長(zhǎng)途運(yùn)輸回城空載現(xiàn)象嚴(yán)重，運(yùn)輸成本較大，運(yùn)輸效率較低，未來(lái)將進(jìn)一步朝現(xiàn)代化物流體系融合，實(shí)現(xiàn)人、車、貨的信息整合，以及下游倉(cāng)儲(chǔ)、裝卸等市場(chǎng)的一體化整合。

　　（二） 影響行業(yè)發(fā)展的不利和有利因素

　　1.有利因素

　　1）我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)公路運(yùn)輸業(yè)的持續(xù)發(fā)展。根據(jù)“十三五”規(guī)劃綱要提出的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)，到2020年城鄉(xiāng)居民收入比2010年翻一番。宏觀經(jīng)濟(jì)將持續(xù)保持穩(wěn)定發(fā)展，將有力保證了中小企業(yè)、城鄉(xiāng)居民為主的客戶業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)。

　　2）國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)公路運(yùn)輸行業(yè)的良好支持。早在“十二五”規(guī)劃中就提到通過創(chuàng)新道路發(fā)展貨運(yùn)，提高集約化和標(biāo)準(zhǔn)化水平，加快發(fā)展定線的貨運(yùn)方式，并支持零擔(dān)、快運(yùn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)延伸。

　　3）國(guó)家公路網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的不斷完善提供了基礎(chǔ)條件。截止2018年底，我國(guó)形成了縱橫聯(lián)合的12萬(wàn)公里的高速網(wǎng)，公路結(jié)構(gòu)明顯趨于合理，城鄉(xiāng)結(jié)合更加順暢，為公路運(yùn)輸發(fā)展提供了保障。

　　4）信息化和技術(shù)化的持續(xù)升級(jí)將提升運(yùn)輸企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率。從全球物流行業(yè)來(lái)看，信息化和技術(shù)化水平的提高，是物流降低成本、提高服務(wù)質(zhì)量的關(guān)鍵因素之一。目前我國(guó)公路快運(yùn)從粗放的擴(kuò)張方式，向提升服務(wù)質(zhì)量的集約化模式轉(zhuǎn)型，信息化水平的提高，既滿足用戶查詢需求，又為企業(yè)實(shí)施科學(xué)化生產(chǎn)調(diào)度提供信息平臺(tái)，因此，對(duì)該行業(yè)的信息化改造，將提高行業(yè)企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　2.不利因素

　　1）經(jīng)營(yíng)成本的不斷上漲影響行業(yè)整體利潤(rùn)。隨著職工薪酬的不斷上漲，而公路運(yùn)輸屬于密集型勞動(dòng)力行業(yè)，這導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本不斷上升。另外，燃油價(jià)格的波動(dòng)將影響運(yùn)輸成本。各類要素價(jià)格的頻繁波動(dòng)，對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本造成一定影響。

　　2）行業(yè)類價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)依然存在。公路貨運(yùn)存在大量中小企業(yè)甚至微型企業(yè)，在產(chǎn)品提供及服務(wù)方面同質(zhì)化較為嚴(yán)重。通常依靠?jī)r(jià)格因素來(lái)吸引貨源。未來(lái)企業(yè)必須通過提升服務(wù)質(zhì)量、調(diào)整產(chǎn)品等差異化。贏得市場(chǎng)份額。

　　3）高端人才缺乏。企業(yè)管理和運(yùn)營(yíng)技術(shù)方面，較為缺乏在路由設(shè)計(jì)、線路規(guī)劃等方面的高素質(zhì)人才和復(fù)合型人才，由于管理理念和技術(shù)水平的更新較快，專業(yè)人才需要培養(yǎng)時(shí)間，整個(gè)物流行業(yè)仍面臨人才匱乏的情況。

　　4）鐵路運(yùn)輸對(duì)公路貨運(yùn)存在分流作用。2014年中國(guó)鐵路年貨物發(fā)送量38.1億噸，涵蓋各類物資，也在一定程度上形成對(duì)公路貨源的分流，造成不利影響。

　　來(lái)源：納佰川資本